Commodities

CommoditiesUm investimento em Commodities se faz através do Mercado de futuros. Você compra no mercado de futuros um contrato com um grande produtor de laranjas, estipulando que ele se compromete a entregar daqui a sete meses 400 toneladas de laranjas, pelas quais você se compromete a pagar R$140,00 por tonelada. Nessa transação você espera poder vender esse contrato de laranjas para algum interessado, antes da sua data de vencimento, por um preço maior por tonelada do que pagou, obtendo lucro na transação.Como qualquer tipo de investimento, a opção de investir em Commodities será analisada por seu:Retorno: Ganho percentual sobre o capital investido que se espera ganhar em comparação com outras formas de investimento.Risco: Incerteza quanto a investir em uma opção de investimentoNa análise quanto ao risco e retorno de um investimento, a escolha varia de pessoa para pessoa, já que alguns aceitam riscos maiores em troca de retornos maiores enquanto outras pessoas preferem retornos menores mas com riscos também menores.4- Mas o que fazer com tantas laranjas se eu não conseguir vendê-las?Como investidor, ou melhor dizendo, como especulador você não vai ter nenhuma posse física das Commodities que negocia, você somente vai comprar e vender contratos como outros tantos investidores antes da data de vencimento dos contratos. Assim, pode ser que daqui a cinco dias você ache que o preço por tonelada de laranjas está satisfatório em R$145,00 e o venda para outro especulador. Pronto, vocês fez a operação no Mercado de Futuros e nem por isso teve de se preocupar em onde colocar 400 toneladas de laranja.5- Então Commodities são iguais a ações da Bolsa de Valores?Não, o Mercado de Ações e o Mercado de Futuros (que negocia as Commodities) têm diferenças.No Mercado de Capitais (ações), se negocia tanto ações "velhas", emitidas há vários anos, quanto ações "novas", emitidas por uma empresa nova por exemplo. Nesse mercado há a distribuição de dividendos (como que uma participação nos lucros das empresas a acionistas possuidores de ações especiais que recebem esse dividendos) .No Mercado de Futuros somente se negocia produtos disponíveis para consumo imediato ou futuro, não se poderia negociar o trigo consumido a cinco anos por exemplo. Nesse mercado não há a distribuição de dividendos.6- Então no Mercado de Futuros somente circulam especuladores atrás de lucros?Mais ou menos, no Mercado de Futuros cerca de 90% dos negócios são feitos com finalidade especulativa, mas também existem compradores que desejam o produto final. Por exemplo, a Nestlé tem como matéria-prima básica para sua linha de produção de chocolates o Cacau, e para manter um nível de produção regular ao longo do tempo, a Nestlé compra no Mercado de Futuros contratos de Cacau a um preço acertado que lhe permita manter também os custos e o preço final do produto. Outra vantagem para os consumidores finais da Commodities é o ganho com a eliminação dos custos de estocagem e manuseio da produção.7- Mas e se o produtor de uma Commoditie que faz um Contrato Futuro sofre uma quebra de produção, não podendo mais honrar o contrato?Nesse caso, o produtor terá que comprar um outro contrato no mercado na mesma proporção que o seu, seja mais caro ou mais barato, de modo que quando chegar a data término do seu contrato, também o contrato que comprou vencerá e então cumprirá o contrato com a produção de outro produtor. O produtor na verdade anula seu contrato. É por esse motivo que os produtores de Commodities tratam com tanta discrição as informações sobre a produção, para poderem realizar operações de anulação se necessário. Por exemplo, o relatório sobre a produção de laranjas nos EUA tem data marcada para ser apresentado para o público.8- Mas o que um especulador faz se o preço da Commoditie da qual tem um contrato começa a cair.Nesse caso, se o especulador não acredita a alta de preços daquela Commoditie ou se prefere anulá-lo naquele momento temendo perder.
A compra e venda de commodities ocorre de diversas formas. As vendas diárias são feitas no mercado à vista. Os especuladores também podem negociar opções de commodities, que conferem a seus proprietários o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um certo montante das commodities adquiridas a um preço determinado durante um período específico de dias, semanas ou meses.


Agricultores e outros vendedores de commodities utilizam os futuros para fixar os preços das lavouras e de outras commodities que aguardam o momento de chegar ao mercado, protegendo-se dessa forma das quedas de preços que ocorrem quando as ofertas aumentam repentinamente — na época da colheita, por exemplo. Os compradores futuros, entre eles os fabricantes de alimentos à base de cereais ou os que atuam no segmento de refino do petróleo, recorrem aos contratos para se protegerem dos aumentos súbitos de preços.

O contrato de futuros é uma aposta na variação dos preços à vista.

Nas várias bolsas de commodities, os preços dos contratos são monitorados a cada momento, de forma muito parecida ao processo pelo qual os preços das ações são fixados nas bolsas de valores. Muitos negociantes de futuros de commodities não têm jamais a intenção de tomar posse do objeto físico de sua commodity. O dinheiro não troca de mãos no momento em que comprador e vendedor decidem fazer um contrato de futuros; tampouco quando o valor do contrato é zerado. Contudo, durante o pregão do dia, o contrato subirá de valor se o preço à vista subir, ou se os negociantes acharem que o preço à vista subirá no futuro. O preço do contrato cairá se ocorrer o oposto.

No final do dia, a variação do preço do contrato acarretará no pagamento automático de uma parte à outra, zerando o preço do contrato. O processo é repetido sempre que houver pregão, até que o contrate expire.